Une plateforme d’échange décentralisé, ou DEX pour Decentralized Exchange est un service en ligne pair à pair (P2P) qui permet des transactions directes de crypto-monnaie entre deux parties intéressées.Les échanges décentralisés de crypto-monnaie visent à résoudre les problèmes inhérents aux échanges centralisés. Ils créent des marchés p2p directement sur la blockchain, ce qui permet aux traders de stocker et d'exploiter des fonds de manière indépendante. Les utilisateurs de tels échanges peuvent effectuer des transactions de crypto-monnaie directement entre eux, c'est-à-dire sans implication de tiers.
Les services décentralisés sont supervisés automatiquement ou par les participants. La sécurité des actifs est assurée par la technologie DLT (Distributed Ledger Technology). En général, les blockchains suivantes sont principalement utilisés pour les systèmes DEX: Ethereum (EtherDelta, IDEX, etc.),Graphène (BitShares, CryptoBridge, etc.) ainsi que d’autre blockchain alimentées par d’autres crypto-monnaies (Waves, Switcheo, etc.).
En quoi les échanges décentralisés sont-ils différents des échanges centralisés?
Echange Centralisé - les utilisateurs doivent être identifiés et leurs crypto-monnaies sont conservées dans des comptes appartenant à des sociétés. Les échanges décentralisés font exactement le contraire.
Les échanges centralisés sont gérés par une entreprise spécifique ou par une personne qui cherche à réaliser des profits. Ces échanges sont responsables de la protection des données des utilisateurs et de leurs informations commerciales. Ils contrôlent pleinement le fonctionnement de la plate-forme et prennent indépendamment les décisions qui sont importantes pour le développement du service.
Les échanges décentralisés, en revanche, sont gérés automatiquement ou semi-automatiquement avec la participation des participants de la plate-forme au processus de prise de décisions importantes. Ces plateformes offrent la possibilité technique d'interaction directe entre les participants et utilisent un registre distribué pour stocker et traiter toutes les données, ou presque. Un échange décentralisé ne stocke pas de fonds ni de données personnelles d’utilisateurs sur ses serveurs et ne sert que de plate-forme pour trouver des correspondances dans le but d’acheter ou de vendre des crypto-monnaies.
Quels sont les avantages des échanges décentralisés?
La plupart des atouts des échanges décentralisés consiste en leur architectures distribuée et en l’absence d’un centre de contrôle unique.
Sécurité: les échanges décentralisés ne stockent pas les actifs des utilisateurs. Par conséquent, ni les attaques de pirates informatiques ni l'effondrement total de l'échange ne peuvent conduire à une perte de fonds. L’absence d’un point d’entrée unique permettant d’accéder à tous les actifs et à toutes les données complique le travail des pirates et rend une attaque dénuée de sens en soi, ce qui distingue radicalement les échanges décentralisés des échanges centralisés régulièrement piratés.
Faible risque de manipulation: Un autre avantage de ce type de service est le risque minimal de manipulation des prix ou de falsification des volumes d'échanges, en raison de l'absence d'une structure centrale intéressée par la manipulation en interne.
Il n'y a pas de compte personnel sur l'échange décentralisé, aucune vérification n'est requise et il n'est même pas nécessaire de spécifier une adresse électronique. Les données personnelles des utilisateurs ne peuvent donc pas être volées. Cette structure rend les services basés sur un registre distribué plus anonymes que les échanges nécessitant une authentification personnelle.
Indépendance par rapport aux régulateurs: l’architecture distribuée protège l’échange de toute ingérence des autorités locales ou internationales. Dans le cas d’une structure centralisée, le respect des réglementations signifie que le service d’échange peut être totalement ou partiellement bloqué, auquel cas le service devient limité en termes d’emplacement ou d’options.
Accessibilité pour différents projets: Contrairement aux échanges centralisés, un échange décentralisé permet non seulement de passer des commandes pour des crypto-monnaies existantes, mais également d'en créer de nouvelles directement dans le système. Cela permet aux projets de démarrage de fournir un minimum de liquidités, sans avoir à payer des frais élevés pour le placement sur des plates-formes majeures.
Existe-t-il des inconvénients aux échanges décentralisés?
L'architecture distribuée des échanges décentralisés et le contrôle total de leurs propres fonds par les utilisateurs soulèvent de nombreuses difficultés.
Incapacité de restaurer l'accès: par exemple, en raison de l'absence de processus KYC et de la possibilité d'annuler une transaction en cas de mot de passe corrompu ou de perte d'une clé privée, l'utilisateur ne peut pas récupérer ses données et restituer ses actifs. Les procédures de rétro-facturation et de remboursement sont incompatibles avec un registre distribué. Les utilisateurs qui ont commis une opération par erreur ou qui ont perdu le contrôle de leurs clés ne peuvent pas récupérer leurs accès.
Peu de fonctionnalités: de nombreuses options pour les traders, telles que le stop loss, les opérations sur marge ou le prêt, ne sont pas disponibles pour les utilisateurs de la plupart des DEX. Les crypto-monnaies qui ne supporte pas les contrats intelligents ne peuvent pas être listés dans les DEX, étant donné que de nombreux échanges décentralisés sont gérés par des contrats intelligents,
Faibles liquidités: les réserves décentralisées ont généralement un pool de liquidités beaucoup plus petit que les sites centralisés.
Une telle différence est due au fait que les traders préfèrent les services centralisés, où le choix des instruments, des paires de devises et des ordres eux-mêmes est beaucoup plus vaste que sur un DEX. De ce fait, le service décentralisé s’inscrit dans un cercle vicieux où il y a peu d’utilisateurs en raison de la faible liquidité, alors que l’atteinte de la liquidité est impossible sans un grand nombre de commerçants.
Problèmes d’évolutivité: un afflux important de personnes souhaitant échanger des crypto-monnaies entraînera presque inévitablement une charge importante sur le réseau, ce qui peut entraîner des retards, une augmentation des commissions et tous les autres problèmes déjà connus dans les échanges centralisés.
Pas de service d'assistance: un échange décentralisé, par définition, ne peut pas disposer d'un service d'assistance capable de gérer des transactions ou des comptes d'utilisateurs. Lorsqu'il choisit un tel échange pour échanger de l'argent numérique, l'utilisateur est entièrement responsable de ses fonds et, en cas de perte d'une clé privée ou d'envoi d'une transaction erronée, il ne peut pas faire appel à une assistance qualifiée.
Vitesse limitée: les transactions mettent du temps à être vérifiées et confirmées sur une blockchain, et le temps de traitement ne dépend pas de l'échange, mais des mineurs. Étant donné que les DEX sont moins populaires que leurs analogues centralisés, les utilisateurs peuvent avoir des difficultés à trouver quelqu'un qui corresponde à leurs ordres d'achat ou de vente - ou à conclure une transaction à un bon prix. L'achat ou la vente de nouvelles devises ou de ceux dont le volume des transactions est faible peut être encore plus difficile.
L'avenir des échanges décentralisés
L’avenir des DEX reste confronté à de gros obstacles techniques.. Très probablement, un modèle hybride prévaudra lorsque la rapidité et les protections avancées d'un carnet d'ordres centralisé répondent à la nature sécuritaire et non dépositaire des solutions décentralisées.
Les échanges atomiques, le lightning et d’autres solutions faciliteront sans doute la transition et l’hybridation. Le rôle que la réglementation va jouer dans tout cela n’est pas encore clair. Peut-être que les échanges nécessiteront toujours des autorités centralisées pour collecter les informations KYC et répondre aux régulateurs gouvernementaux.
En fin de compte, la technologie à la base des DEX d’aujourd’hui entraînera une vague d’innovations dans la manière dont les crypto-monnaies sont échangées. Nous verrons moins de problèmes de sécurité car les échanges diversifient leur réseau de nœuds et une plus grande conservation des crypto-monnaies pour les utilisateurs des échanges. Le DEX parfait est probablement imaginaire, mais si le développement se poursuit, nous nous rapprocherons beaucoup plus du commerce équitable, rapide, bon marché et sécurisé des crypto-monnaies.
